Ein prominenter Milliardär und langjähriger Bitcoin-Bulle hat behauptet, dass die Krypto-Währung der unkorrelierteste Vermögenswert im Investitionsbereich bleibt.
Seit die COVID-19-Pandemie vor drei Monaten begann, die Weltwirtschaft zu erfassen, ist Bitcoin scheinbar mit dem S&P 500 korreliert.
Immer noch ungewiss
Unten sehen Sie ein Diagramm von Bitcoin mit den Futures des führenden Index (in blau). Wie man sieht, hat die führende Kryptowährung, abgesehen von einigen geringfügigen Abweichungen in der Mitte und auf der rechten Seite des Diagramms, scheinbar Hand in Hand mit dem S&P 500 gehandelt, erholt sich, wenn er sich erholt, und stürzt ab, wenn er abstürzt.
Trotzdem hat ein prominenter Milliardär und langjähriger Bitcoin-Bulle behauptet, dass die Krypto-Währung der unkorrelierteste Vermögenswert im Investitionsbereich bleibt.
Bitcoin ist nach wie vor eine unkorrelierte Wette
Chamath Palihapitiya – einer der ersten Führungskräfte bei Facebook und CEO von Social Capital – setzte sich am Dienstagmorgen mit CNBC zusammen, um über Märkte zu sprechen, darunter auch Bitcoin.
Als Reaktion auf die Nachricht, dass der milliardenschwere Hedge-Fonds-Investor Paul Tudor Jones öffentlich seine Unterstützung für die Krypto-Währung angekündigt hat, schlug Palihapitiya vor, dies zu tun, um einen wirklich unkorrelierten Vermögenswert in sein Portfolio aufzunehmen:
Sogar er schaut sich Bitcoin Future an. Der Grund dafür ist, dass […] Sie herausfinden müssen, wie Sie sich schützen können. Wie auch immer Sie darüber denken – von einer klassischen Wirtschaftstheorie oder der „Schmuddelversicherung“ oder Sie sind skeptisch gegenüber den etablierten regierenden Massen – es ist wichtig, dass wir eine Absicherung haben. Und es fällt mir immer noch schwer, etwas zu finden, das so unkorreliert zu etwas anderem und zu allem anderen als Bitcoin ist.
Squawk Box
@SquawkCNBC
„Jetzt schaut plötzlich sogar er [Paul Tudor Jones] auf #btc und der Grund dafür ist, dass wir uns in dieser massiven Deflationsspirale befinden“, sagt @Chamath. „Ich habe immer noch Schwierigkeiten, etwas zu finden, das so unkorreliert zu etwas anderem und zu allem anderen als #bitcoin ist.
Dies trotz eines Berichts der Federal Reserve of Kansas City, in dem festgestellt wurde, dass Bitcoin in Zeiten wirtschaftlicher „Stresssituationen“ eine positive Korrelation mit dem S&P 500-Index aufweist, und zwar bis zu einem Niveau, das „signifikant bei 5% liegt“.
Andererseits weisen in Stressphasen sowohl die Preise der 10-jährigen Schatzanleihe als auch einer Unze Gold eine leicht negative Korrelation mit dem S&P 500 auf.
Zu der im Bitcoin-Raum häufig verwendeten Erzählung über sichere Häfen und Hedges schloss die Zentralbank.
Insgesamt deuten unsere Ergebnisse darauf hin, dass das 10-jährige Schatzamt im Allgemeinen ein Safe-Hafen-Verhalten gezeigt hat, Gold hat gelegentlich ein Safe-Hafen-Verhalten gezeigt, und Bitcoin hat seit seiner Einführung nie ein Safe-Hafen-Verhalten gezeigt.
Preis könnte bis zu 1 Million Dollar gehen
Palihapitiyas jüngster Versuch, Bitcoin zu unterstützen, erfolgt nur einen Monat, nachdem er Anthony Pompliano von Morgan Creek Digital mitgeteilt hat, dass die Kryptowährung langfristig zu einem Preis von Millionen und mehr gehandelt werden könnte.
Zu der Frage, warum dies seiner Meinung nach der Fall ist, bemerkte der Investor, dass die Weltwirtschaft „auf eine Klippe zusteuert“, während es wahrscheinlich zu einem massiven deflationären oder inflationären Ereignis kommen wird, je nachdem, wie Regierungen und Zentralbanken handeln.
Er glaubt, dass diese Klippe sozusagen das Potenzial hat, Bitcoin an einen Ort zu drängen, an dem es „als Flucht in Sicherheit enden könnte“.
In einem Deflationsszenario könnte Bitcoin als Absicherung gegen den Zusammenbruch der Verschuldung und traditioneller Institutionen fungieren, insbesondere wenn souveräne Staaten zahlungsunfähig werden; im Inflationsszenario würde die Knappheit der BTC es ihr wahrscheinlich erlauben, den Dollar und andere Fiat-Währungen leicht zu übertreffen, die abgewertet würden, da das Gelddrucken Geld zwingt, in knappe Anlagen zu investieren.
Wie Palihapitiya es am besten ausdrückte, ist Bitcoin die „Schmockversicherung, die man unter die Matratze legt“.